Tesis doctoral de Esteban Gonzalez M. Victoria
En la tesis se analiza la predecibilidad de los rendimientos de los activos financieros en tres ambitos distintos. En el primer capitulo se lleva a cabo un analisis de correlaciones a nivel univariante en dos indices de mercado, diez carteras construidas por capitalizacion bursatil y un conjunto de activos individuales. El estudio muestra la existencia de correlacion positiva en ambos indices y las carteras. En el segundo capitulo se lleva a cabo un analisis multivariante donde se intenta explotar las posibilidades de predecir rentabilidades apoyandose en variables economicas que recogen riesgo sistematico. La predecibilidad se atribuye a variaciones temporales de los rendimientos esperados de equilibrio. Se analiza asi la predecibilidad dentro de un marco de eficiencia. En el tercer capitulo se analiza la conducta a largo plazo del indice de precios del mercado de capitales español y sus fundamentales. Usando las tecnicas de cointegracion de johansen (1988, 1991) se determina la existencia de una relacion de equilibrio a largo plazo entre el indice y sus fundamentales.
Datos académicos de la tesis doctoral «Tres ensayos de economia financiera: regularidades, variabilidad predecible y relaciones a largo plazo.«
- Título de la tesis: Tres ensayos de economia financiera: regularidades, variabilidad predecible y relaciones a largo plazo.
- Autor: Esteban Gonzalez M. Victoria
- Universidad: País vasco/euskal herriko unibertsitatea
- Fecha de lectura de la tesis: 01/01/1996
Dirección y tribunal
- Director de la tesis
- Gonzalo Rubio Irigoyen
- Tribunal
- Presidente del tribunal: Inmaculada Gallastegui Zulaica
- Rafael Santamaria Aquilue (vocal)
- Enrique Sentana Ivañez (vocal)
- Esther Ruiz Ortega (vocal)