Tesis doctoral de Eduardo Acosta Gonzalez
En este trabajo se presenta una metodología sobre la formacion de carteras, que tomando como base la teoria de formacion de carteras propuesta inicialmente por markowitz en los años cincuenta y sus posteriores desarrollos, introduce la posibilidad de la existencia de un riesgo no medido a traves de la varianza incondicional como hace el modelo tradicional, sino a traves de la varianza condicional, que obtenemos a partir de su modelizacion, usando para ello la metodología de los modelos arch propuesta inicialmente por engle en 1982.A partir de esta medida del riesgo, aplicamos esta metodología para el mercado de valores continuo y de Madrid entre los años 1991 a 1993. De esta forma, una vez contrastada la existencia de comportamientos arch y modelizados sus efectos para la serie en logaritmos de los rendimientos de los valores, procedemos a la formacion de carteras bajo esta hipotesis. Posteriormente evaluamos su actuacion en cuanto a la rentabilidad y riesgo obtenidos, y comparandolas con las del indice general observamos una perfomance altamente satisfactoria de las carteras formadas. ademas, realizamos un contraste sobre el capm (capital asset pricing model) para el mercado español utilizando el periodo considerado, introduciendo como hipotesis la existencia de varianzas condicionadas modelizables en los rendimientos de los titulos del mercado dando como resultado la evidencia del cumplimiento de las hipotesis basicas de este modelo.
Datos académicos de la tesis doctoral «Formacion de carteras con riesgo condicionado. una aplicacion empirica al mercado de valores español.«
- Título de la tesis: Formacion de carteras con riesgo condicionado. una aplicacion empirica al mercado de valores español.
- Autor: Eduardo Acosta Gonzalez
- Universidad: Palmas de gran canaria
- Fecha de lectura de la tesis: 01/01/1996
Dirección y tribunal
- Director de la tesis
- Beatriz Gonzalez Lopez Valcarcel
- Tribunal
- Presidente del tribunal: Otero Moreno José María
- Francisco Javier Trivez Bielsa (vocal)
- Máximo Borrell Vidal (vocal)
- Cano Fernandez Victor J. (vocal)