Tesis doctoral de Francesco Sangiorgi
Esta tesis estudia las características de la formación y del equilibrio de los precios de los activos financieros cuando los agentes que participan en los mercados están informados de forma asimétrica. En el primer capítulo analizo un modelo con agentes presumidos y racionales y adquisición costosa de la información. Demuestro que los precios del equilibrio son equivalentes a un mercado en el cual todos los agentes sean racionales. En el segundo capítulo estudio la venta de información por un monopolista a mercados no competitivos. La asignación óptima de la información resulta tener dos formas posibles: (i) venta de una información muy imprecisa a tantos agentes como sea posible; (ii) venta de señales tan exactos como sea posible a un grupo muy restringido. Los mercado market-order son más eficientes que los limit-order y el modelo estratégico es más eficientes que el competitivo. En el tercer capítulo investigo la relación positiva entre la información asimétrica y la premia de riego bajo la asunción que los especuladores informados sean estratégicos y que negocian contra un mercado contrario al riesgo.
Datos académicos de la tesis doctoral «Essays in information and asset pricing«
- Título de la tesis: Essays in information and asset pricing
- Autor: Francesco Sangiorgi
- Universidad: Pompeu fabra
- Fecha de lectura de la tesis: 13/07/2007
Dirección y tribunal
- Director de la tesis
- Marín Vigueras José M.
- Tribunal
- Presidente del tribunal: jordi Caballe vilella
- jacques Olivier (vocal)
- sudipto Bhattacharya (vocal)
- giovanna Nicodano (vocal)