Tesis doctoral de Cortez Alejandro Klender Aimer
La finalidad del estudio consistió en comprobar que el tipo de cambio tc pesos/dólar compra y venta exhibe una dinámica no lineal y que el comportamiento individual o en masa de los participantes del mercado cambiario es una de las causas que origina esta dinámica.En primer lugar realizamos una revisión de los modelos clásicos para explicar el tc y concluimos que los contrastes empíricos sobre estos modelos fueron en general desfavorables para explicar el tc en los años recientes tomamos como punto de prartida la siguientes pregunta:el tc pesos /dólar ¿sigue un paseo aleatorio? para dar respuesta a esta cuestión dividimos la serie completa sc de estudio en dos periodos:bandas cambiarias bc del oz/eme 192 al 22/dic/94 y el régimen flexible rf del 23/dic/94 al 30/sep/03.Utilizamos pruebas de bondad de ajuste y concluimos que nuestras series no sguian una distribución normal. finalmente , ralizamos el test de ljung-box y comprobamos que los datos estaban correlacionados no eran variables iid.Posteriormente ajustamos modelos arma y los resultados no mostraron residuos independientes a excepción de las bc , z aleatoriamente en el rf y 3 persistencia en la sc. Por otro lado,encontramos que el tc-compra mostraba mayor persistencia que el tc-venta .También aplicamos los modelos arfima y vivimos que no generaron una mejoria considerable.Así, optamos por el estudio de la teoria del caos y modelos estocásticos no linales.Concluimos que las bc exhibían una dinámica caótica , mientras que el preriodo de rf también mostraba un comportamiento no lineal pero de carácter estacastico y se ajustaba a un garch li,i.Con esto podríamos enternder los preiodos de bc y rf pero faltavba la sc.Para ello , propusimos la hipótesis del mercado cambiario coherente.Así, clasificariamos el tc pesos/dolares en 4 fases que dependen del sesgo fundamental y el comportamiento en masa de los participantes del mercado:1) caótico 1992,1993 y 1994,2
Datos académicos de la tesis doctoral «Dinamica no lineal del tipo de cambio: aplicación al mercado mexicano«
- Título de la tesis: Dinamica no lineal del tipo de cambio: aplicación al mercado mexicano
- Autor: Cortez Alejandro Klender Aimer
- Universidad: Barcelona
- Fecha de lectura de la tesis: 08/02/2005
Dirección y tribunal
- Director de la tesis
- Dídac Ramírez Sarrió
- Tribunal
- Presidente del tribunal: Antonio Alegre escolano
- Fernando Fernandez rodriguez (vocal)
- dulce Contreras bayarri (vocal)
- Vives santa culalia josep (vocal)