Tesis doctoral de Fabrizio López-gallo Dey
Se presenta en tres capítulos una teoria de la forma en que las instituciones bancarias forman relaciones de crédito con sus pares. Se explican las implicaciones de estas relaciones para la formacií²n de precios en el mercado interbancario con un equilibrio de pareos, como resultado se obtene que no hay necesariamente un precio único, si no que el que se acuerda entre partes. De esta forma los bancos deciden con quienes realizan transacciones y en esta decisión la información con la que cuentan es importantísima. En el segundo capítulo de la tesis se prueba hasta que punto las tasas acordadas reflejan el riesgo de la contraparte, medido éste tanto con variables contables como con variables más sofisticadas. El resultado es que sin controlar por efectos fijos, aparentemente si hay un componente de riesgo de contraparte en la tasa, pero una vez que se controla por efectos fijos, el resultado varía: no se encuentra una relacií²n entre el riesgo de la contraparte y el precio que se cobra, lo que importa es el nivel de relaciones que los bancos tienen con sus pares. El tercer capítulo concluye la tesis haciendo un análisis del riesgo de contagio por exposiciones interbancarias. Se tienen los datos precisos para dicha medicií²n y se hace a lo largo de varios meses. Las conclusiones principales son dos: la probabilidad de enfrentar un problema sistémico es pequeña y no existe estabilidad en las exposicií²nes de los bancos, es decir, los bancos cambian tanto la cantidad como la identidad de sus exposiciones. Esto implca que aí¹n cuando existe la posibilidad de máxima diversificación, los bancos no la ejercen lo cual aumenta el riesgo de contagio.
Datos académicos de la tesis doctoral «A theory on the interbank market with an application to the mexican case«
- Título de la tesis: A theory on the interbank market with an application to the mexican case
- Autor: Fabrizio López-gallo Dey
- Universidad: Pompeu fabra
- Fecha de lectura de la tesis: 29/07/2005
Dirección y tribunal
- Director de la tesis
- Xavier Freixas Dargalló
- Tribunal
- Presidente del tribunal: philipp Hartman
- paolo Mistrulli (vocal)
- erlend Nier (vocal)
- Antonio Cabrales goitia (vocal)