Tesis doctoral de Elisabet Ruiz Dotras
El entorno financiero-económico actual se caracteriza por una liberalización del régimen financiero internacional, un mayor grado de apertura de los mercados, que junto a la aparición de las tecnologías de la información y comunicación permiten una elevada movilidad de capitales. Ante este nuevo entorno, las autoridades monetarias dan especial énfasis a la información contenida en las curvas de tipos de interés. El objetivo central de esta tesis doctoral consiste en contratar empíricamente el grado de convergencia de los mercados financieros, tanto a corto como largo plazo, durante los años comprendidos entre 1992 y 2004. Para ello se analiza la evolución de la variable tipo de interés en términos nominales como reales en seis países distintos. Los países elegidos son alemania, francia, italia, españa, reino unido y estados unidos. para obtener las curvas de tipos de interés previamente es necesario elaborar una base de datos con títulos de deuda pública a corto, medio y largo plazo. la información requerida son preciso de cotización diaria del mercado secundario así como las características de estos títulos. Dicha información ha sido proporcionada por la agencia bloomberg. Se elabora una base de datos con aproximadamente 65 millones de observaciones. la obtención de las curvas de tipos se realiza mediante el método de nelson y siegel (1987), minimizando una función objetivo que depende del error en precio al cuadrado ponderado por un factor inversamente proporcional a la duración. La frecuencia de estimación de las curvas de tipos de interés es semanal. una vez obtenidos los parámetros es posible calcular la serie temporal de tipos de interés en términos nominales para los años 1992-2004 para cualquier vencimiento deseado. Aunque se calculan varios tipos de interés, se elige el tipo de interés instantáneo y el tipo a 15 años como representativos del corto y largo plazo respectivamente. Los r
Datos académicos de la tesis doctoral «Comparación de curvas de tipos de interés. efectos de la integración financiera«
- Título de la tesis: Comparación de curvas de tipos de interés. efectos de la integración financiera
- Autor: Elisabet Ruiz Dotras
- Universidad: Barcelona
- Fecha de lectura de la tesis: 12/12/2005
Dirección y tribunal
- Director de la tesis
- Hortensia Fontanals Albiol
- Tribunal
- Presidente del tribunal: montserrat Guillen estany
- María del pilar Abad romero (vocal)
- jordi Vilaseca requena (vocal)
- sandra Morini marrero (vocal)