Tesis doctoral de María Del Pilar Abad Romero
En esta tesis se han abordado dos cuestiones básicas en el análisis de la estructura temporal de los tipos de interés(etti) del mercado de swaps de tipos de interés nominada en marco alemán, dólar y yen:(1) la contrastación de la hipótesis de las expectativas(he) sobre dicha etti y (2) el estudio de las características de la volatilidad y la contrastación de transmisión de la misma a lo largo de dicha erri. Para tratar la cuestión(1), en una primera etapa, se ha contrastado la hipótesis de que los tipos forwad son predictores insesgados de los tipos de contado futuros con los dos procedimientos propuestos en la literatura para los mercados de renta fija, procedimientos de regresión y de cointegración, y se ha procedido el análisis de las primas por plazo observadas. En una segunda etapa, se han analizado las relaciones de equilibrio a largo plazo entre los tipos de interés que forman la etti. a este respecto, los resultados muestran evidencia en contra de la he en la etti objeto de estudio. En una tercera etapa, se ha propuesto un nuevo marco en el que contrastar la he (distinguiendo entre componentes de alta y baja frecuencia de los tipos que forman la etti), con el que se ha detectado evidencia a favor de la he en la etti del mercado de swaps. Para tratar la cuestión(2) se ha aproximado la volatilidad como modelos de garch, se han observado las características de la volatilidad y se ha detectado una transmisión de volatilidad desde los tipos a más corto plazo al resto de los tipos de la etti diferente según la divisa considerada.
Datos académicos de la tesis doctoral «La estructura temporal del mercado de swaps de tipos de interés«
- Título de la tesis: La estructura temporal del mercado de swaps de tipos de interés
- Autor: María Del Pilar Abad Romero
- Universidad: Complutense de Madrid
- Fecha de lectura de la tesis: 08/06/2000
Dirección y tribunal
- Director de la tesis
- Alfonso Novales Cinca
- Tribunal
- Presidente del tribunal: Carlos Sebastian gascon
- eliseo Navarro arribas (vocal)
- mercedes Gracia díez (vocal)
- Antonio Aznar grasa (vocal)