Tesis doctoral de Bernhard Silli
En el capitulo i, se examina el rendimiento de los activos financieros que representan las «mejores ideas» de los gestores de los fondos de inversión. Las inversiones para las que un gestor activo augura un buen rendimiento obtienen mejor retorno de mercado, asi como el resto de inversiones en sus carteras. en el capitulo ii, se muestra explicitamente que los gestores que concentran sus carteras en un número reducido de activos, superan reiteradamente sus benchmarks y otros fondos más diversificados. Esta diferencia de rendimiento se puede explicar gracias a las diferencias en la exposición a factores de riesgo valorados por el mercado y al mayor talento de los gestores que se centran en invertir en activos de alta incertidumbre. en el capitulo iii, se estudia la información contenida en las transacciones de activos y se muestra que las decisiones recientes de los gestores predicen el rendimiento futuro de las inversiones. Mientras que las compras llevadas a cabo por gestores con una habilidad superior se asocian a un rendimiento futuro anormalmente positivo, los gestores poco hábiles cometen errores de forma sistemática en la selección y en las transacciones de activos
Datos académicos de la tesis doctoral «Essays on delegated portfolio management«
- Título de la tesis: Essays on delegated portfolio management
- Autor: Bernhard Silli
- Universidad: Pompeu fabra
- Fecha de lectura de la tesis: 21/09/2009
Dirección y tribunal
- Director de la tesis
- Hans Joachim Voth
- Tribunal
- Presidente del tribunal: xavier Freixas
- José María Marín vigueras (vocal)
- michela Verardo (vocal)
- jacques Olivier (vocal)