Tesis doctoral de José Eduardo Rodriguez Oses
Los swaps son innovaciones financieras puras, que surgen como respuesta a la fuerte incertidumbre económico-financiera existente. en la investigación, desde la óptica de la empresa, destacamos, utilizando el método analítico sintético, las posibilidades que ofrece el instrumento para gestionar el riesgo de interés, las ventajas e inconvenientes más relevantes que presenta el swap frente al resto de los instrumentos financieros derivados básicos y, ponemos de manifiesto ciertas evidencias empiricas sobre el comportamiento de su mercado. analizamos los principales métodos empleados para fijar el precio teórico y el valor de los swaps de tipos de interés, tanto para estructuras genéricas como no genéricas. Los métodos de valoración de los swaps basados en actualizar sus flujos con tipos cupón cero parecen imponerse. proponemos la estimación de éstos en tiempo real mediante el método bootstrapping o de «sustitución sucesiva», de manera que una vez determinados los factores de descuento correspondientes, puedan ser empleados en el «metodo de determinación de los tipos variables». En nuestra opinión, el valor teórico obtenido para un swap concreto debe ser revisado y recalculado a través del «método del coste de reposición o de reemplazamiento», en función de las condiciones existentes en los mercados financieros.
Datos académicos de la tesis doctoral «Analisis y valoracion de los swaps de tipos de interes.«
- Título de la tesis: Analisis y valoracion de los swaps de tipos de interes.
- Autor: José Eduardo Rodriguez Oses
- Universidad: País vasco/euskal herriko unibertsitatea
- Fecha de lectura de la tesis: 01/01/1999
Dirección y tribunal
- Director de la tesis
- Juan Carlos Ayala Calvo
- Tribunal
- Presidente del tribunal: emilio Soldevilla García
- Luis tomas Diez de castro (vocal)
- jaume Gil aluja (vocal)
- Javier Ruiz cabestre (vocal)