Tesis doctoral de Almarcha Arias Gregorio Carlos
La base para la valoración de opciones reales se toma a partir del modelo de black y scholes (1973) para derivados financieros, con modificaciones de merton (1977), y contribuciones de cox, ross y rubinstein (1979). Posteriormente, myers (1977, 1987) y kester (1984) fueron los pioneros en proponer la teoría de opciones para la valoración de cierto tipo de proyectos. la valoración de las opciones reales se puede entender como una aproximación para la ayuda en la toma de decisiones, además de cómo una herramienta del cálculo del valor del proyecto o empresa. Para ello se utilizan conceptos de teoría de finanzas, análisis económico, técnicas de dirección, herramientas de ayuda a la toma de decisiones, estadística, y simulación. Las opciones reales son más importantes en entornos dinámicos y con incertidumbres, donde existen flexibilidades y por su naturaleza asimétrica, las opciones reales tienden a aportar un valor adicional respecto a la valoración de los proyectos mediante el método tradicional de los flujos de caja descontados. para la valoración de opciones reales, existen diferentes técnicas. Una vez analizados los principales métodos cuantitativos en el trabajo de investigación «técnicas cuantitativas para la valoración de opciones reales», carlos almarcha (2003), se llega a la conclusión de que el método de simulación por monte carlo podría considerarse el más apropiado en la mayoría de los casos. El mayor inconveniente que el método ha presentado históricamente es el de los requerimientos de capacidad de proceso y los tiempos de simulación. sin embargo, el gran aumento en la potencia de cálculo de los ordenadores ha hecho que los tiempos de simulación se hayan ido reduciendo paulatinamente, hasta el punto de que esto ya no sería en la actualidad un obstáculo. En el mundo de la computación la ley de moore pone de manifiesto que la potencia de los procesadores se duplica cada 18 meses. Según
Datos académicos de la tesis doctoral «Desarrollo de un modelo de simulacion para la valoracion de las opciones reales de un operador de telecomunicaciones«
- Título de la tesis: Desarrollo de un modelo de simulacion para la valoracion de las opciones reales de un operador de telecomunicaciones
- Autor: Almarcha Arias Gregorio Carlos
- Universidad: Politécnica de Madrid
- Fecha de lectura de la tesis: 02/12/2005
Dirección y tribunal
- Director de la tesis
- Pablo Solana Perez
- Tribunal
- Presidente del tribunal: felipe Ruiz lopez
- boualem Djehiche (vocal)
- Onieva gimenez Luis g. (vocal)
- cesareo Hernandez iglesias (vocal)