Tesis doctoral de Neus Orgaz Guerrero
En esta tesis doctoral, hemos extendido el modelo monoperiódico de valoracion de opciones de black y schules a un horizonte perpetuo, pudiendo así valorar la opción de responsabilidad limitada para el caso habitual en que la vida de la empresa no tiene un horizonte finito. Hemos incorporado a la opcion de responsabilidad limitada la opciónd el abandonar y los costes fijos, lo cual nos ha permitido no solo analizar simultaneamente la quiebra y el cese de actividades de la empresa, sino tambien valorar los efectos sobre el coste de la financiacion de la opcion de abandonar y los costes fijos. Hasta este punto el modelo que hemos construido presenta tres elementos de rigidez: la tasa de interés y la desviación tipica constantes y el propio horizonte perpetuo. Para superar esta limitación hemos transformado, por una parte, este modelo de coste fijo en un modelo de coste variable, en el que el coste de la financiación se adapta en cada periodo a las variaciones del tipo de interes y del valor de la opción de responsabilidad limitada. por otra parte, hemos introducido diversos horizontes en el modelo con objeto de compaginar la deuda a horizonte finito con la deuda perpetua.
Datos académicos de la tesis doctoral «Responsabilidad limitada, coste de capital y crisis empresariales: analisis por medio de la teoria de opciones.«
- Título de la tesis: Responsabilidad limitada, coste de capital y crisis empresariales: analisis por medio de la teoria de opciones.
- Autor: Neus Orgaz Guerrero
- Universidad: Autónoma de barcelona
- Fecha de lectura de la tesis: 12/12/2001
Dirección y tribunal
- Director de la tesis
- Joan Montllor Serrats
- Tribunal
- Presidente del tribunal: enrique Ribas mirangels
- angels Berges lobera (vocal)
- José Luis Raymond bara (vocal)
- xavier Freixas dargallo (vocal)