Tesis doctoral de Tania Nadiezhda Plascencia Cuevas
Debido a la inestabilidad de los mercados financieros y ante la necesidad de la gestión activa de riesgos, se han desarrollado diversas formas de medirlos con el objetivo de predecirlos de forma acertada y precisa. independientemente de la inestabili dad de los mercados, existen otros factores que añaden riesgos, por ejemplo a una cartera de inversión. Un factor importante y que se debe tener muy en cuenta es la dependencia entre activos financieros. por lo que la presente investigación pretende valorar el riesgo de mercado mediante diferentes metodologías de medición, tales como el var y el cvar a través de cópulas financieras, para tratar de realizar una aproximación más precisa de los acontecimientos financieros y con ello, poder evaluar las máximas pérdidas que se puedan obtener, para así llevar a cabo una predicción más acertada y fidedigna. se ha elegido méxico debido a que, al igual que brasil y argentina, está considerado como importante dentro de los países llamados emergente s. Es indispensable señalar que la metodología se aplicará a dos conjuntos de datos, primeramente a una cartera formada por los cinco activos más negociados dentro de la bolsa mexicana de valores. En segundo lugar la aplicación se hará al índice de p recios y cotizaciones de la bolsa mexicana de valores, mexbol, frente al dow jones como representante del mercado estadounidense y al ibex-35 como representante del mercado español de manera independiente. con lo que el objetivo de esta tesis es, ade más de valorar el riesgo de mercado, tratar de hacer la valoración del impacto que la crisis financiera actual está teniendo, especialmente, en la evaluación de los riesgos asociados a los activos financieros mexicanos. Este efecto se mide a través de la cuantificación de las pérdidas inesperadas realizadas, tanto en una muestra total, 2002-2008, como en dos subperiodos definidos en función de la evolución de los mercados que ha conducido a la situación actual de crisis financiera. éstos se sel eccionaron con la finalidad de valorar las pérdidas en dos periodos económicamente diferentes. La contribución de esta investigación es proponer una técnica práctica para estimar el var y el cvar a través de cópulas, utilizando distribuciones combina das, con el objetivo de dar a cada observación un tratamiento específico, y así poder comparar y evaluar las metodologías tradicionales y mediante cópulas con la que aquí se propone y, como ya se ha dicho, observar su ajuste en el mercado mexicano.
Datos académicos de la tesis doctoral «Valoración del riesgo utilizando cópulas como medida de la dependencia aplicación al sector financiero mexicano (2002-2008)«
- Título de la tesis: Valoración del riesgo utilizando cópulas como medida de la dependencia aplicación al sector financiero mexicano (2002-2008)
- Autor: Tania Nadiezhda Plascencia Cuevas
- Universidad: Complutense de Madrid
- Fecha de lectura de la tesis: 11/12/2009
Dirección y tribunal
- Director de la tesis
- José Javier Núñez Velázquez
- Tribunal
- Presidente del tribunal: emilio Cerdá tena
- irene Albarrán lozano (vocal)
- José Luis Crespo espert (vocal)
- pablo Jesús Alonso gonzález (vocal)