Tesis doctoral de Henry Alí Aray Casanova
Esta tesis doctoral consta de tres artículos dependientes. el primer artículo estudia el efecto de anuncios de noticias macroeconómicas sobre el rendimiento de las acciones. Se extiende el conocido modelo de especificación del rendimiento de los activos financieros de fama-french introduciendo noticias macroeconómicas. La base de datos para llevar a cabo las estimaciones consiste en rendimientos diarios de 81 acciones de empresas que cotizan en la bolsa de Madrid y de anuncios de noticias macroeconómicas dados por el instituto nacional de estadística (ine). el segundo artículo presenta un modelo para el rendimiento de los activos financieros en un contexto internacional. El objetivo es encontrar una medida variante en el tiempo del efecto que producen los mercados de capitales latinoamericanos sobre el mercado de capitales español. Las estimaciones se basan en un modelo de régimen cambiante de markov y los datos utilizados son los rendimientos mensuales del índice general de la bolsa de Madrid, rendimientos de diez carteras de distintos tamaños y los rendimientos de las acciones de las principales empresas españolas que tienen grandes inversiones en latinoamérica. el tercer artículo presenta un modelo teórico para explicar la decisión de una empresa en convertirse en multinacional bajo incertidumbre del tipo de cambio nominal. básicamente es un modelo de decisión de inversión con la finalidad de explicar la inversión directa extranjera (ide). Se llevan a cabo ejercicios numéricos y se presentan resultados para tópicos relevantes del área de la economía internacional.
Datos académicos de la tesis doctoral «Three essays on financial economics«
- Título de la tesis: Three essays on financial economics
- Autor: Henry Alí Aray Casanova
- Universidad: País vasco/euskal herriko unibertsitatea
- Fecha de lectura de la tesis: 08/05/2006
Dirección y tribunal
- Director de la tesis
- Gardeazabal Matías Francisco Javier
- Tribunal
- Presidente del tribunal: Campa fernández José manuel
- vicente Orts ríos (vocal)
- gonzalo Rubio irigoyen (vocal)
- Santiago Carbó valverde (vocal)