Tesis doctoral de Daniel Arrieta Rodriguez
El objeto de esta tesis es analizar y aplicar el concepto de entropía a la valoración y cobertura de instrumentos financieros derivados emitidos sobre activos de renta variable. Más concretamente se desarrolla una metodología basada en la entropía relativa mínima para resolver el problema de valoración y, sobre todo, de cobertura de un tipo de opción de renta variable denominadas cliquets.Dicha metodología se basa en minimizar la entropía relativa entre una distribución de probabilidad a priori y otra a posteriori, de modo que se satisfacen un número finito de restricciones sobre los momentos de la distribución a posteriori. Además de la metodología de entropía relativa mínima, la solución propuesta se basa en algunos resultados teóricos de cobertura media-varianza implementados bajo la filosofía optimal hedge monte carlo. Para la distribución de probabilidad a priori se propone el uso de los modelos econométricos dados por los procesos de media condicional armax y varianza condicional de la familia garch. También se presenta una metodología para la selección del mejor modelo dentro la familia de modelos propuestos. Con todas estas piezas se define una metodología híbrida que da solución al problema propuesto.Palabras clave entropía relativa, cobertura cliquets, monte carlo, garch, cobertura media-varianza
Datos académicos de la tesis doctoral «Entropíarelativa y cobertura de derivados«
- Título de la tesis: Entropíarelativa y cobertura de derivados
- Autor: Daniel Arrieta Rodriguez
- Universidad: Complutense de Madrid
- Fecha de lectura de la tesis: 09/07/2013
Dirección y tribunal
- Director de la tesis
- José Luis Vilar Zanón
- Tribunal
- Presidente del tribunal: José Antonio Gil fana
- alejandro Balbas de la corte (vocal)
- Santiago Carrillo menendez (vocal)
- sancho Salcedo sanz (vocal)